- En tapsforretning for kundene

Hører til investering

- En lånefinansiert investering var svært risikabel – og ville gi et tap med en sannsynlighet på ca 60 prosent, sa professor Thore Johnsen i lagmannsretten i dag.

John E. Andersson Kommunikasjonsrådgiver forbrukerpolitikk, 02.09.2011 19:28

- Dette var en tapsforretning for kundene, sa professoren, som var sakkyndig vitne for Røeggen og Forbrukerrådet i lagmannsretten, Thore Johnsen.

- Det er de høye kostnadene som i utgangspunktet nærmest torpederer dette produktet, hvis man låner til investeringen.

Også professor Petter Bjerksund, som vitnet i dag, stod ved konklusjone sine fra tingretten.

- Produktene er kompliserte og betydelig overpriset. Bankene høster her både i pose og sekk, sa Petter Bjerksund.

Dårlig dag for banken.

-Det var uansvarlig av banken å anbefale lånefinansiering, uten at de høye kostnadene og risikoen for å gå i minus ble klargjort overfor kundene, sa Thore Johnsen.

- Jeg er overrakset over at bankens ledelse ikke begrenset eller stanset den omfattende markedsføringen av lånefinansiering av slike produkter.

Ekstrem risiko

NHH-professor Johnsen gikk friskt til verks i vitneboksen - og viste i en presentasjon frem modeller over mulig avkastning både med og uten lånefinansiering av de omstridte spareproduktene:

- De belånte produktene har ekstremt mye større risiko, sa Johnsen.

- De totale kostnadene for en representativ kunde, som tok opp lån til investeringen, utgjorde derfor hele 14-15 av det investerte beløpet – eller om lag 3 prosent i året. Merkostnadene utgjorde 19-20 prosent – eller om lag 4 prosent i året.

Kundene ble ikke informert om at banken tok honorar for tilrettelegging, opplyste Thore Johnsen i lagmannsretten i dag.

I pose og sekk

- Disse produktene appellerer til dem som lever på den illusjonen at de både kan få i pose og sekk, sa professor Petter Bjerksund i lagmannsretten i dag.

- Men skulle man få avkastning på aksjene når det gikk bra, og pengene tilbake hvis det gikk dårlig.

Petter Bjerksund er professor ved Norges handelshøyskole og også han var i dag sakkyndig vitne for Røeggen/Forbrukerrådet i rettssaken.

-Målgruppen småsparere, de vil ikke kunne forstå markedsføringen. Det er mulig en profesjonell investor gjør det - men de har da også styrt unna produktet.

-Kunden har i realiteten kjøpt en warrant: Når denne er pakket sammen med innskudd og lån, blir produktet blir dyrere for kunden.

Bankens egen indeks

Han pekte på at de to produktene Ivar Petter Røeggen kjøpte, Global og Sektor, er knyttet til en indeksavkastning som banken selv har definert – ikke til avkastningen i markedet.

- Det blir ikke forklart at avkastningen ikke inkluderer utbyttet: En kursindeks inkluderer ikke utbytte fra de aksjene som inngår i indeksen. For kunden betyr dette en lavere verdi av opsjonen, fortalte professor Petter Bjerksund.

- Kundene blir også belastet med digre kostnader til lånerenter, er det gebyrer både til tilrettelegging og tegning, som spiser av det beløpet man setter i banken.

Forbrukerrådet publiserer en oppsummering av siste dag i retten hver kveld på forbrukerradet.no.

(Illustrasjonsfoto: Colourbox)