Banken hadde «sminket brura»

Hører til investering

- Banken hadde «sminket brura»– og solgte Ivar Petter Røeggen et produkt, der risikoen for tap var 60-70 prosent, sa advokat John Christian Elden i Oslo tingrett tirsdag.

John E. Andersson Kommunikasjonsrådgiver forbrukerpolitikk, 27.04.2010 19:51

På Røeggen-sakens 9. dag fastholdt Elden at DnBNor har solgt gull som gråstein: - For selve lakmustesten er jo om Røeggen eller andre ville kjøpt det samme i dag, med det de nå vet, sa Elden.

Dyrekjøpt opsjon

Han pekte på at banken selv ikke tok noen risiko. Lånebeløpet var fullt sikret. Og bare en mindre del av lånebeløpet ble brukt til å kjøpe opsjoner. Resten ble i realiteten satt i banken, til en lavere rente enn lånerenten.

For Røeggen ble det en dyrekjøpt opsjon til aksjemarkedet:

Banken hadde «sminket brura», men som det er vist for retten, er det minst to priser på en opsjon. Røeggen gikk omveien om et digert lån, der kostnadene i renter og gebyrer ble svært store.

Elden la i sin prosedyre frem et sammendrag av dokumenter og vitnemål som retten tidligere har lest og hørt, der eksperter fra de fremste fagmiljøene i Norge feller en knallhard dom over de lånefinansierte sammensatte, garanterte spareproduktene.

- De har vist seg å være verken garanterte eller sikre, sa Elden i sin prosedyre.

Solgte Røeggen en pakke

Banken, som den profesjonelle parten, solgte personkunde Røeggen en investering og et lån som en samlet pakke, hvor de altså samtidig tjente penger både på rentemarginen for lånet – innlånsrenten - samt på diverse gebyrer og tegningskostnader.

For dette var en pakke, lånet var innvilget fra dag en.

Hele denne konstruksjonen førte til at Røeggens mulighet til fortjeneste utover å betale alle kostnadene, var minimal:

- Kravene til akseptabel, forventet avkastning er vesentlig høyere for lånefinansierte produkter, enn for produkter der man skyter inn sine egne penger: Dvs om lag det dobbelte, sammenliknet med de uten lån, sa Elden.

Dette fordi tapene skyter fart når veksten i indeksen er lav.

Elden pekte på at det er liten trøst hvis forventet avkastning i enkelte beregninger kan overstige 0. For det er 66 prosent sannsynlighet for tap – og det er vist i retten av finanseksperter som professor Thore Johnsen.

60 prosent ble null

Elden viste til det materialet Røeggen ble forelagt på salgsmøtet i 2000 – det såkalte presentasjonsarket – som inneholdt betydelige og nå godt dokumenterte overdrivelser – noe banken selv har innrømmet i retten.

Regnefeilene i arket Røeggen fikk presentert, betyr at hvis Røeggen hadde hatt 8 prosent årlig avkastning på sine 500 000 kroner i DnB Nor Sektor og Global, ville avkastningen på egenkapitalen vært tilnærmet 0 prosent - og ikke over 60 prosent, som DnBNor hadde forespeilet.

Advokat Elden viste også til løftene om et potensial for vekst, som ble presentert for Røeggen i selve prospektet:

I år 2000 het det at en plassering på 200 000 ville gi en avkasting på ca 40 000, dersom markedet økte årlig med 7 prosent.

20. april 2010 blir denne gevinsten redusert til en 500-lapp - og det før alle kostnadene er tatt hensyn til.

Elden mente man også må vurdere hva Røeggen har tapt i kostnader:

Tilretteleggermarginen ble ikke opplyst for kunden - og rentemarginen var ekstremt høy.

- I strid med god bankskikk

- Når banken likevel har solgt et slikt produkt, var dette i strid med god bankskikk – og avtalen må endres for å stille Røeggen som om den ikke var inngått, påstod Røeggens advokat.

Røeggen oppsøkte aldri disse spareproduktene selv, han ble ringt opp av banken med et tilbud. Og han ville ikke inngått en slik avtale, hvis banken hadde gitt han tilstekkelig informasjon om hva den innebar.

- DnB Nors ansvar når de selger et spareprodukt er å gi korrekt, klar og ikke villedende informasjon. Banken har handlet i strid med god forretningsskikk, sa Elden.

Røeggen må derfor fullt ut få erstattet sine omkostninger, som i renter og gebyrer beløper seg til om lag 231 000 kroner, påstod advokat John Christian Elden i tingretten tirsdag.

Bankens advokat, Anders Ryssdal, holder sin prosedyre i tingretten i morgen, onsdag 28. april.

Advokat John Christian Elden. (Foto: )