Godt nytt for landets sparere

Hører til bank og investering

Kredittilsynet fastsatte 25. september 2006 forskrift om krav til informasjonen som skal gis ved salg av sammensatte spareprodukter. Dette er godt nytt for landets sparere. Nå blir det lettere for den jevne sparer å forstå kostnader og mulig avkastning knyttet til sammensatte produkter.

Forbrukerrådet Publisert: 26.09.2006 12:15

Produktene er imidlertid fortsatt kompliserte, og sammenliknet med andre alternative spareformer er det fortsatt vanskelig å forstå hva man faktisk setter pengene sine i.

- Forbrukerrådet opprettholder derfor sin anbefaling om å unngå sammensatte spareprodukter, og for enhver pris ikke lånefinansier dem!, sier økonom og rådgiver Anne Nesheim.

Kredittilsynet sendte samtidig med forskriften ut revidert rundskriv til finansinstitusjonene og verdipapirforetakene om ”Informasjon ved salg av sammensatte spareprodukter”. Rundskrivet presiserer krav til informasjon og retningslinjer som må følges ved salg av sammensatte produkter.

Kompliserte produkter

Kredittilsynets undersøkelser i forkant av forskriftsfastsettelsen bekreftet Forbrukerrådets oppfatning: Det er mye som ikke er som det skal når det gjelder salg av sammensatte spareprodukter. Dette er kompliserte produkter de færreste skjønner innholdet i, ikke minst er det nærmest umulig å finne ut hva det koster å investere i dem. Investeringskostnader er som kjent viktige for avkastningen man oppnår. Kredittilsynet har i forskriften og del 1 av nytt rundskriv (som er likelydene), lagt vekt på at informasjonsmateriell i større grad skal sikte seg inn på reell avkastning der alle kostnader er tatt med i avkastningsbegrepet. Da vil kunden/forbrukeren i større grad ha mulighet til å se de begrensede mulighetene til gevinst ved investering i disse produktene.

Noen av hovedpunktene fra forskriften:

Krav til informasjon

- om pris og totale kostnader

I produktets tegningsinnbydelse skal det oppgis estimert øvre og nedre grense for pris på produktet og estimerte totalkostnader i prosent av innbetalt beløp, samt faktisk rente på obligasjonen eller bankinnskuddet. Det skal også oppgis hva som er differansen mellom obligasjons- eller innskuddsrenten og foretakets faktiske innlånsrente for lån med tilsvarende løpetid.

Når tegningstiden er utløpt, skal det opplyses om de totale kostnadene og den endelige prisen kunden betaler, og hvor mye dette avviker fra anslaget som ble gitt i tegningsinnbydelsen. De totale kostnadene skal oppgis i prosent av innbetalt beløp.

- om avkastning

Effekten av eventuelle begrensninger i indeksens eller markedsvariabelens avkastning skal illustreres med eksempler på positive og negative bevegeler i markedet. For produkter der det er aktuelt, skal høyeste og laveste mulige avkastning på produktet angis, samt sannsynligheten for å oppnå denne avkastningen. Det skal angis et intervall for sannsynlig avkastning. Det skal samtidig spesifiseres med hvilken sikkerhet dette intervallet er angitt, for eksempel 95 prosent.

- om lånefinansiering av investering med sikkerhet i sammensatte produkter

• Lånets effektive rente
• Effektiv rente på innbetalt beløp når det tas hensyn til at bare det garanterte beløpet tilbakebetales.
• Hvilken avkastning produktet må oppnå for at kunden skal få tilbake egenkapitalen. Det skal tas hensyn til alle renter og gebyrer kunden betaler i forbindelse med låneopptaket.

- om selgerens egeninteresse i å selge deg disse produktene

Institusjonen og selgers egeninteresse i å selge produktet, herunder insentivstruktur.

Alle selgere må gi samme informasjon

Kravene til informasjon ved salg av sammensatte spareprodukter bør være de samme for alle typer institusjoner som tilbyr disse. Kredittilsynets forskrift gjelder finansinstitusjoner, som er underlagt finansieringsvirksomhetsloven. Foreløpig finnes det ikke hjemmel for at denne forskriften også vil omfatte verdipapirforetak, som er underlagt verdipapirhandelloven.

Forbrukerrådet stiller seg derfor bak Kredittilsynets forslag om harmonisering av forskriftshjemlene i de to lovene. Kredittilsynets direktør Bjørn Skogstad Aamo har uttalt til Dagens Næringsliv 27. juni at verdipapirforetakene bør innstille seg på at dette i løpet av et halvt år blir en forskrift også for dem. I mellom tiden vil de ha et revidert rundskriv å forholde seg til, som vil gjelde som direktiv for deres handlemåte.

Rundskrivet inneholder, utover skjerpede informasjonskrav, også en ny del om retningslinjer for rådgivningsvirksomhet, som vil gjelde alle nevnte institusjoner.

(Foto: Scanpix)